Іржы Філіп Калі вы зацікаўлены ў інвеставанні, вам можа спадабацца наша новае інтэрв'ю з Томашам Вранка, старэйшым менеджарам па працы з XTB. Жадаем вам прыемнага чытання.
Як вы думаеце, сёння добры час для інвестыцый?
Так, лепшы час, каб пачаць інвеставаць заўсёды, ці так кажуць. Вядома, калі б можна было бачыць наперад, можна было б дакладна вызначыць час пачатку. На практыцы можа здарыцца так, што чалавек пачынае інвеставаць і адчувае карэкцыю, напрыклад, на 20% на працягу першых некалькіх месяцаў. Аднак, калі мы выкажам здагадку, што мы не можам загадзя прадбачыць рух рынку і што фондавыя рынкі растуць прыкладна ў 80-85% выпадкаў, то не інвеставаць і чакаць было б сапраўды вельмі глупствам. У Пітэра Лінча ёсць добрая цытата на гэты конт, што людзі страцілі нашмат больш грошай, чакаючы выпраўленняў або спадаў, чым падчас саміх выпраўленняў. Такім чынам, на мой погляд, ідэальны час для пачатку - гэта сапраўды любы час, і сённяшняя сітуацыя дае нам яшчэ лепшую магчымасць, таму што рынкі ўпалі прыкладна на 20% ад сваіх максімумаў. Такім чынам, мы ўсё яшчэ можам працаваць з тым фактам, што рынкі растуць у пераважнай большасці выпадкаў, скажам, на 80%, і цяперашняя зыходная пазіцыя таксама выгадная тым, што мы знаходзімся на некалькі месяцаў з астатніх 20%. Калі камусьці падабаюцца лічбы і статыстыка, ён, напэўна, ужо разумее, што гэта дае яму прыстойную статыстычную перавагу на бягучай стартавай пазіцыі.
Тым не менш, я хацеў бы паглядзець на доўгатэрміновую структуру рынку з іншага боку. Фондавы рынак ЗША мае адпаведную гісторыю больш чым 100 гадоў. Калі б мне давялося падсумаваць яго вынікі ў трох лічбах, яны былі б 8, 2 і 90. Сярэднегадавая прыбытковасць S&P 500 у доўгатэрміновай перспектыве складала каля 8% у год, што азначае, што першапачатковыя інвестыцыі падвойваюцца кожныя 10 гадоў. Калі інвестыцыйны гарызонт складае 10 гадоў, гісторыя зноў паказвае, што інвестар мае 90% шанцаў атрымаць прыбытак. Такім чынам, калі мы зноў паглядзім на ўсё гэта праз лічбы, кожны год чакання можа каштаваць інвестару адносна вялікіх грошай.
Такім чынам, калі хтосьці пачынае інвеставаць, якія найбольш распаўсюджаныя спосабы?
У прынцыпе, сённяшнія варыянты я б звёў да трох асноўных варыянтаў. Першая група - гэта людзі, якія інвестуюць праз банк, што па-ранейшаму з'яўляецца вельмі папулярным спосабам інвеставання ў Славакіі і Чэхіі. Тым не менш, банкі маюць шмат абмежаванняў, умоў, перыядаў паведамлення, высокія зборы, і больш за 95% актыўна кіраваных фондаў не працуюць на фондавым рынку ў цэлым. Такім чынам, калі вы інвестуеце праз банк, вы атрымаеце больш нізкі даход на 95%, чым калі вы інвестуеце асобна, напрыклад, праз ETF.
Яшчэ адзін папулярны варыянт - розныя кіраўнікі ETF. Яны арганізуюць для вас куплю ETF, які, на мой погляд, з'яўляецца лепшым інструментам доўгатэрміновага інвеставання для пераважнай большасці людзей, але робяць гэта за даволі высокія зборы, напрыклад, 1-1,5% у год ад кошту інвестыцый. У наш час інвестар можа сам купіць ETF без камісіі, таму для мяне гэты пасярэднік у выглядзе адміністратара зусім непатрэбны. І гэта падводзіць мяне да трэцяга варыянту, які інвестуе праз брокера. Большасць нашых кліентаў, якія хочуць інвеставаць на доўгатэрміновую перспектыву, выкарыстоўваюць толькі ETF на асноўных фондавых індэксах. Такім чынам, яны ствараюць пастаяннае даручэнне ў сваім банку, і калі грошы паступаюць на іх інвестыцыйны рахунак, яны бяруць тэлефон, адкрываюць платформу, купляюць ETF (увесь гэты працэс займае каля 15 секунд), і зноў жа яны не не трэба нічога рабіць на працягу месяца. Такім чынам, калі чалавек ужо ведае, чаго ён хоча і як доўга ён гэтага хоча, любы іншы варыянт, акрамя гэтага, для мяне не мае сэнсу. Такім чынам, вы кантралюеце свае інвестыцыі, у вас ёсць актуальны агляд іх, і, перш за ўсё, вы зэканоміце шмат грошай на аплаце розных пасярэднікаў. Калі мы паглядзім на гарызонт ад некалькіх гадоў да дзясяткаў гадоў, эканомія збораў можа складаць да сотняў тысяч крон.
Некаторыя з тых, хто ўсё яшчэ думае аб інвеставанні, маюць справу з працаёмкасцю кіравання сваімі інвестыцыямі. Якая рэальнасць?
Вядома, гэта залежыць ад таго, як да гэтага падысці. Асабіста я маю на ўвазе асноўны падзел інвестараў у XTB на дзве групы. Першая група хоча выбраць і купіць асобныя акцыі. Гэта займае даволі шмат часу. Я шчыра лічу, што калі чалавек сапраўды хоча ведаць, што ён робіць, то гаворка ідзе пра сотні гадзін вучобы, таму што аналізаваць асобныя кампаніі сапраўды займае шмат часу. Але з іншага боку, я павінен сказаць, што большасці людзей, у тым ліку і мне, якія трапляюць у гэтую студыю, гэта вельмі падабаецца, і гэта займальная праца.
Але ёсць і другая група людзей, якія шукаюць найлепшае суадносіны часу, патэнцыяльнай прыбытку і рызыкі. Для гэтай групы лепш за ўсё падыходзяць індэксныя ETF. Гэта кошыкі акцый, дзе ў асноўным ёсць акцыі сотняў кампаній у залежнасці ад іх памеру. Індэкс самарэгулюецца, таму, калі ў кампаніі справы ідуць дрэнна, яна выпадае з індэкса, калі ў кампаніі справы ідуць добра, яе вага ў індэксе будзе павялічвацца, таму гэта механізм самарэгулявання, які ў асноўным выбірае акцыі і іх суадносіны ў партфелі для вас. Асабіста я лічу ETF ідэальным інструментам для большасці людзей менавіта з-за іх эканоміі часу. І тут я адважуся сказаць, што некалькіх гадзін сапраўды дастаткова для базавай арыентацыі, падчас якой чалавеку практычна дастаткова, каб зразумець, як працуюць ETF, што яны ўтрымліваюць, якую ўдзячнасць можна прыкладна чакаць і як купіць іх.
Той, хто хоча навучыцца больш актыўна інвеставаць, павінен пачаць?
Сёння ў Інтэрнэце ёсць шмат, але шмат розных уплывовых асоб звяртаюцца да асноўных інстынктаў людзей і прыцягваюць велізарную прыбытак. Як мы паказалі вышэй, гістарычная сярэдняя прыбытковасць складае каля 8% у год, і большасць фондаў або людзей нават не дасягаюць гэтай лічбы. Такім чынам, калі хтосьці прапануе вам значна больш, ён, верагодна, хлусіць або пераацэньвае свае веды і здольнасці. У свеце сапраўды вельмі мала інвестараў, якія значна пераўзыходзяць фондавы рынак у цэлым у доўгатэрміновай перспектыве.
Да інвеставання трэба падыходзіць адказна, з некалькімі ці дзесяткамі гадзін навучання і рэалістычнымі чаканнямі. Такім чынам, тэхнічна пачаць вельмі проста, проста зарэгіструйце рахунак у брокера, адпраўце грошы і купіце акцыі або ETF. Але значна больш важным і складаным з'яўляецца псіхалагічны бок справы - рашучасць пачаць, рашучасць вучыцца, знаходзіць рэсурсы і г.д.
Па гэтай прычыне мы падрыхтавалі для вас адукацыйны курс па ETF і акцыях, дзе мы разгледзелі асновы ў 4 гадзінах відэа, ад якіх можна азнаёміцца. У васьмі прыблізна паўгадзінных відэароліках мы разгледзім усё: ад асноў, параўнання плюсаў і мінусаў акцый і ETF да фінансавых паказчыкаў і да правераных рэсурсаў, якімі карыстаюся я асабіста.
Я ведаю, што людзі не заўсёды хочуць пачынаць нешта новае, калі ўяўляюць, колькі за гэтым стаіць працы. Калі я размаўляю з сябрамі і сям'ёй на гэту тэму, яна, вядома, узнікае, і калі яны сцвярджаюць, што хочуць інвеставаць, але гэта занадта складана, мне падабаецца казаць ім наступнае. Для большасці людзей інвестыцыі і сума грошай, якую вы атрымліваеце, з'яўляюцца альбо самай вялікай справай у іх жыцці, альбо другой пасля куплі ўласнага дома. Аднак па нейкай дзіўнай прычыне людзі не жадаюць прысвяціць некалькі гадзін навучання таму, што прынясе ім у будучыні некалькі мільёнаў крон; калі гарызонт досыць доўгі і інвестыцыі большыя (напрыклад, 10 000 крон у месяц на працягу 40 гадоў), мы можам дасягнуць большых мільёнаў кун. З іншага боку, напрыклад, пры выбары аўтамабіля, што сапраўды з'яўляецца на парадак меншай інвестыцыяй, яны без праблем марнуюць дзясяткі гадзін на даследаванні, наймаючы розных кансультантаў і г.д. Таму не шукайце цэтлікаў, не будзьце баіцеся пачаць і падрыхтуйцеся да таго, што вы збіраецеся вырашыць самую вялікую інвестыцыю ў вашым жыцці, і таму вы павінны падысці да гэтага адказна.
Якія рызыкі недаацэньваюць пачаткоўцы?
Некаторыя з іх я ўжо апісаў вышэй. Гаворка ідзе галоўным чынам аб пошуку цэтліка да патрэбнага выніку. Як сказаў Уорэн Бафет, калі заснавальнік Amazon Джэф Безос спытаў яго, чаму людзі проста не капіруюць яго, калі яго стратэгія ў асноўным простая, большасць людзей не хочуць павольна ўзбагачацца. Акрамя таго, я таксама быў бы вельмі асцярожны, каб не патрапіць на спакушэнне нейкімі інтэрнэт-"экспертамі", якія абяцаюць вялізную ўдзячнасць, або захапіцца натоўпам, які пачынае бяздумна купляць розныя акцыі без дэталёвага аналізу. З сучаснымі варыянтамі ETF інвеставаць вельмі лёгка, але вам трэба пачаць з асноў і зразумець.
Ці ёсць якія-небудзь апошнія парады для інвестараў?
Не трэба баяцца інвеставаць. Тут гэта яшчэ «экзотыка», але ў краінах з разьвітай эканомікай гэта ўжо звычайная частка жыцьця большасьці людзей. Мы любім параўноўваць сябе з Захадам, і адна з прычын таго, што там людзям лепш, гэта адказны і актыўны падыход да грошай. Акрамя таго, вельмі важна пачаць як мага хутчэй і не баяцца, што дзеля гэтага прыйдзецца ахвяраваць некалькімі гадзінамі. Таму не спакушайцеся бачаннем хуткага заробку, інвеставанне - гэта не спрынт, а марафон. На рынку ёсць магчымасці, вам проста трэба цярпліва вучыцца і рабіць невялікія крокі рэгулярна і ў доўгатэрміновай перспектыве.
